這兩天發(fā)現(xiàn)了一個(gè)現(xiàn)象，很多家上市公司都在宣稱：其在美業(yè)務(wù)，占公司營收的比重不大。這不，涂料行業(yè)也未能幸免。

光華股份4月08日在投資者關(guān)系平臺上答復(fù)投資者關(guān)心的問題。

投資者：請問美國對我國加征關(guān)稅以及我國對美貿(mào)易反制會對貴司發(fā)展產(chǎn)生何種影響?

光華股份董秘：尊敬的投資者，您好！2024年公司直接出口美國的銷售收入占營業(yè)總收入比例低于1%，美國關(guān)稅政策對公司的直接影響有限。公司將密切關(guān)注國際貿(mào)易政策的變化及發(fā)展，并與客戶持續(xù)溝通，穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

投資者：請問貴司是否有產(chǎn)品能夠填補(bǔ)美國因關(guān)稅影響對華出口的空白?貴司產(chǎn)品在行業(yè)中處于何種地位?

光華股份董秘：尊敬的投資者，您好！公司長期專注于粉末涂料用聚酯樹脂系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是全球粉末涂料用聚酯樹脂的主要供應(yīng)商之一。聚酯樹脂是生產(chǎn)粉末涂料的主要原材料，粉末涂料已廣泛應(yīng)用在建材、一般工業(yè)、家電、家具、汽車、3C產(chǎn)品等眾多領(lǐng)域。

松井股份4月8日在投資者關(guān)系平臺上答復(fù)投資者關(guān)心的問題。

投資者提問：請問公司主營業(yè)務(wù)收入有多少來自國外，美國實(shí)施的“對等關(guān)稅”對公司有什么影響？國產(chǎn)替代進(jìn)程是否會加快？

松井股份回復(fù)：尊敬的投資者，您好！基于所在產(chǎn)業(yè)鏈特性，公司執(zhí)行“終端指引、模廠落地”的營銷策略，即在終端客戶許可下，向模廠提供特定項(xiàng)目所涉及的涂料、油墨等產(chǎn)品和基于模廠具體工況定制的工藝技術(shù)服務(wù)，因此，公司和終端之間是間接供應(yīng)關(guān)系，與模廠之間是直接供應(yīng)關(guān)系，公司主要業(yè)務(wù)結(jié)算落地于模廠且主要在國內(nèi)。以《2024年半年度報(bào)告》披露數(shù)據(jù)為例，公司來自境外的營業(yè)收入為2542.17萬元，僅占公司營業(yè)收入總額的7.86%，故根據(jù)當(dāng)前評估對等關(guān)稅或?qū)緺I業(yè)收入的直接影響較為有限。在國產(chǎn)替代機(jī)遇方面，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國乘用車領(lǐng)域涂料市場外資品牌市占率長期超80%，特別是在乘用車車身涂料市場外資品牌市占率更是超過90%?；诠?yīng)鏈自主可控的戰(zhàn)略意義及成本優(yōu)化考量，本次關(guān)稅政策變化或?qū)⒂欣诩铀賴鴥?nèi)涂料企業(yè)的國產(chǎn)替代進(jìn)程。經(jīng)過十余年的發(fā)展，公司憑借卓越的研發(fā)實(shí)力及多年的研發(fā)積累已經(jīng)躋身國產(chǎn)涂層材料行業(yè)前列，成長為國產(chǎn)新型功能涂層材料領(lǐng)域的中堅(jiān)力量，具備把握國產(chǎn)化替代戰(zhàn)略機(jī)遇的核心競爭力。

那么，產(chǎn)生這一現(xiàn)象的原因是什么呢？

原來，4月7日晚，特朗普在其個(gè)人社交平臺 Truth Social 上發(fā)文，再度拋出關(guān)稅升級威脅。他表示，“如果中國不在4月8日之前撤回其在長期貿(mào)易濫用基礎(chǔ)上額外增加的這34%關(guān)稅，美國將于4月9日起，對中國商品加征額外50%關(guān)稅?！?/p>

這一言論瞬間在多個(gè)行業(yè)圈內(nèi)炸開了鍋了。

事實(shí)上，今年4月2日，美國總統(tǒng)特朗普已經(jīng)正式宣布最新的關(guān)稅政策。根據(jù)新政，美國將對中國征收34%的對等關(guān)稅，疊加此前加征的20%，今年美國對華加征的關(guān)稅已經(jīng)達(dá)到54%。

對此，有專家觀點(diǎn)指出：從這個(gè)威脅來看，特朗普似乎已經(jīng)氣急敗壞、歇斯底里。特朗普以為再加50%關(guān)稅能逼中國跪下，但問題在于，特朗普已經(jīng)加的54%關(guān)稅，其實(shí)和加104%沒什么區(qū)別了，已經(jīng)基本沒什么威懾作用了。

但對中國出口企業(yè)而言，已經(jīng)落地的54%的關(guān)稅，仍然要“擔(dān)驚受怕”，出海企業(yè)不得不對現(xiàn)有的模式進(jìn)行調(diào)整。傳統(tǒng)大宗商品出口面臨更高關(guān)稅壁壘，而通過跨境電商渠道的“小批量、多批次”出口模式也受到直接遏制。不管是直郵模式，還是海外倉模式，對于賣家來說成本都是顯著增加的。

外貿(mào)工廠的處境更為嚴(yán)峻。一些在美的訂單，客戶不愿意承擔(dān)增加的成本，所以要么雙方協(xié)商，要么終止合作。但是外貿(mào)工廠的業(yè)務(wù)情況與頭部客戶的訂單息息相關(guān)，某個(gè)大客戶的訂單沒能做成，上下游產(chǎn)業(yè)鏈都被動(dòng)。嚴(yán)重的可能直接面臨關(guān)停的局面。然而，事實(shí)上國內(nèi)企業(yè)利潤空間有限，即使雙邊承擔(dān)一半的關(guān)稅，也有可能是“入不敷出”。

更令人擔(dān)憂的是，之前我國被遏制的背景下，出海建廠是此前很多國內(nèi)工廠看中的“出路”，不少工廠企業(yè)選擇將供應(yīng)鏈向成本更低的東南亞國家轉(zhuǎn)移。然而，這一條路在未來可能也被堵死了。東南亞也未在此輪風(fēng)波中幸免，熱門建廠地如印尼、泰國、越南均被征收超過30%的對等關(guān)稅。

這意味著，之前去越南等地建廠的算是“竹籃打水一場空”了，沒有所謂低成本的國家了。

毫無疑問，關(guān)稅政策的大棒落下，對中國出海企業(yè)的影響是全方位的，企業(yè)不得不重新審視自身的全球化布局。在商業(yè)模式上，出海企業(yè)需要從單純的“低價(jià)出口”轉(zhuǎn)向“品牌化”的高附加值策略。品牌溢價(jià)能夠在一定程度上抵消稅務(wù)調(diào)整帶來的成本上升。